A股十月迎科技与周期双轮驱动

十一长假结束，A股市场迎来关键十月。海外降息潮起，黄金价格突破历史高点，全球资金涌向科技与避险资产。国内政策窗口临近，二十届四中全会即将召开，“十五五”规划预期升温，市场风险偏好逐步回升。科技主线依然强势，AI从企业应用向消费端加速渗透，算力基建、人形机器人、端侧智能设备等方向热度不减。同时，资源品价格集体上扬，铜、锡、黄金涨幅显著，叠加“反内卷”政策推进，有色金属、化工等顺周期板块迎来修复契机。

机构普遍看好四季度结构性行情。科技成长仍是核心主线，半导体、AI应用、存储芯片等领域具备产业趋势与政策双重支撑。顺周期板块也逐渐显现机会，尤其在PPI回升背景下，新能源、军工、机械设备等业绩改善方向值得关注。消费领域受益于以旧换新政策落地，食品饮料、旅游服务或迎补涨。整体来看，市场有望延续震荡上行格局，科技与周期双轮驱动，低位优质资产或将接力上涨。