锂电行业迎来洗牌风暴

锂电行业正迎来一场深刻的洗牌。过去几年，受新能源汽车爆发带动，大量资本涌入锂电池赛道，产能快速扩张，但产品同质化严重，价格战愈演愈烈。2024年锂电池出货量是四年前的8倍多，而各环节产能却增长了10至25倍，导致供过于求。磷酸铁锂电芯均价跌破0.5元\/Wh，正极材料总产值同比缩水超三成，多家上市公司陷入亏损。盲目扩产背后是“低水平重复”，技术门槛不高、创新不足的企业扎堆入场，最终陷入“增收不增利”的困局。

如今，政策出手整治乱象。新版《矿产资源法》实施，锂被列为战略性矿产，采矿权收归中央审批，江西宜春等地云母矿整顿拉开序幕。宁德时代旗下矿山因证照问题停产，引发市场震动。监管趋严抬高了行业门槛，合规成本上升，全成本中枢从6.8万元推升至7.8万元\/吨。拥有海外优质资源和一体化布局的龙头企业优势凸显，而依赖灰色地带的小企业面临淘汰。与此同时，行业开始转向技术竞争，天齐锂业布局固态电池材料，当升科技、容百科技发力高镍与磷酸锰铁锂等新技术路线。从拼规模到拼创新，锂电行业的“反内卷”已全面启动，新一轮格局重塑正在加速到来。