AI驱动PCB扩产潮涌

AI热潮正强力驱动PCB产业掀起扩产潮。上个月，沪电股份和胜宏科技两大行业龙头相继披露进展，一个投入43亿元建设人工智能芯片配套高端电路板项目，另一个完成19亿元定增，大手笔布局越南与泰国的高端产能。据不完全统计，7月下旬以来已有8家厂商公布新扩产计划，鹏鼎控股单笔投资高达80亿元，最小的一家也募资超3亿元。这些资金几乎全部瞄准HDI、HLC等高阶产品，背后逻辑直指AI服务器需求爆发。以英伟达新一代GPU为例，单机柜PCB价值量较前代提升超一倍，强劲需求让产业链纷纷加码。

尽管前景诱人，风险同样存在。若AI应用落地慢于预期，上游硬件投资可能遇冷。美银提示，PCB作为典型的“卖铲人”，虽曾大幅跑赢市场，但其命运已深度绑定科技巨头的资本开支。不过长期来看，高端化趋势明确。机构预测，到2029年全球HDI市场规模将突破170亿美元。伴随工艺升级，对高精度设备和先进材料的需求也在攀升。电镀、钻孔等环节设备价值量提高，铜箔、树脂等核心材料加速迭代，整个产业链正步入技术驱动的新周期。