资管巨头转向基建与国防投资

人工智能热潮虽持续升温，但全球资管巨头已将目光转向更长远的方向。瑞银、Generali和Nuveen等大型机构正纷纷布局基础设施、能源转型、医疗健康与国防领域，押注政府为应对地缘政治、技术变革和人口结构压力而推出的长期支出计划。这些资金规模庞大且具有持续性，正悄然重塑资本市场格局。尽管美股涨势由AI主导，但欧洲斯托克航空航天与国防指数年内飙升近68%，释放出政策重心转移的明确信号。

专家指出，财政刺激的影响不会立刻显现，但其结构性变革将持续多年。核电、生物技术、能源网络和国防科技已成为不可忽视的投资主线。随着美国债务扩张与欧洲突破财政紧缩惯例，资金正加速流向实体资产。资产管理方普遍建议采取主动策略，关注电力、公用事业及废物管理等抗通胀板块，在保持配置平衡的同时，把握政策红利带来的新机遇。