AI引爆存储缺货潮，价格持续看涨

AI热潮持续升温，引爆全球存储市场供需紧张。DRAM与NAND闪存缺货情况超出预期，原厂库存告急，SK海力士、美光、三星产能难以跟上云厂商激增的2026年订单。传统HDD大厂陆续减产，进一步压缩供应，部分需求转向SSD，加剧NAND供应链压力。行业普遍预计，今年第四季度至2026年，存储价格将持续走高。

多家头部厂商已启动调价动作。威刚宣布暂停DDR4报价，优先保障核心客户DDR5与NAND供应；群联电子恢复部分NAND主控芯片报价，涨幅约10%，释放涨价信号。此前，三星、美光、西部数据等均已上调价格。业内普遍认为，本轮涨价已无悬念，合约价涨幅可能突破此前预估。德邦证券指出，此次周期由AI驱动，覆盖数据中心、PC、手机等多个领域，需求更稳、持续性更强。平安证券看好企业级存储产品带动产业链业绩回暖，相关标的值得关注。