AI芯片热潮将迎拐点

全球人工智能竞赛点燃芯片热潮，但行业可能正逼近新一轮周期性衰退。晨星在最新报告中指出，晶圆代工厂和存储器制造商正面临强烈的半导体周期波动。通常，半导体行业每四年经历一次完整周期，而AI需求正延长本轮上涨阶段。分析师认为，AI相关销售和投资正推动行业突破上升极限。

自ChatGPT爆火以来，芯片制造商估值飞涨，科技巨头如微软、亚马逊和Meta也纷纷加码AI布局。然而，晨星提醒，市场对AI支出的长期增长预期可能过于乐观。当前半导体营业额增速已放缓，显示行业接近顶峰。此外，智能手机和消费电子需求疲软，进一步拖累非AI芯片市场。尽管AI芯片仍稀缺，但旧款存储产品需求可能走弱。晨星预测，AI支出或于2025年见顶，2026年可能出现下滑。