券商专项评价新规落地

近日，中国证券业协会正式发布《券商专项评价办法》，自即日起实施。新规旨在评估券商在金融“五篇大文章”重点领域的贡献度与服务能力，评价结果将作为监管部门在券商相关评价工作中的重要参考。《办法》共25条，分为总则、评价指标与计分方式、评价实施与结果运用、附则四章，并附有专项评价指标。整体评价程序与现有专项评价保持一致，原则上每年上半年开展一次，评价期为上一年全年。

专项评价指标以定量为主，涵盖科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五大领域，同时辅以定性指标，考察券商在机制建设、资源投入等方面的持续性与系统性。其中，科技金融权重最高，包括科技型企业债券承销、股权融资、并购重组及股权投资等内容。数据显示，2025年上半年，中信证券、中信建投证券、国泰君安等头部券商在该领域表现突出。绿色金融方面，绿色债券与低碳转型债券承销情况良好，中信建投、财信证券、国泰海通等机构表现亮眼。普惠金融则聚焦中小微与民营企业债券承销，中信证券、平安证券、华泰证券等券商在金额与数量上均领先。养老金融首次集中公布代销个人养老金产品规模，中金公司、银河证券、广发证券排名靠前。数字金融主要考察券商数字化能力与科技奖项，共31家券商纳入统计。

定性指标则围绕机制建设、资源投入与附加项展开，鼓励券商将“五篇大文章”纳入战略规划，建立专业组织架构与激励机制。业务资源投入指标通过九项可量化数据计算增长率排名，前50名可分档加分。附加项则关注政策落实、创新示范等表现。评价计分机制强调差异化发展，避免“头部垄断”，鼓励中小券商深耕特色领域。例如，在科技金融中，金额与数量双维度计分，既认可大券商的融资规模，也肯定中小券商的服务广度。同时，设置基础分机制，避免中小券商因未入排名而“零分出局”，保障行业多元发展格局。

整体来看，《评价办法》起草遵循三大原则：聚焦重点、动态优化；统筹衔接、减轻负担；综合评价、公平客观。新规既突出券商功能发挥，也兼顾不同类型机构的资源差异，推动证券行业高质量发展。