互联网大厂AI投入猛增

互联网大厂陆续公布二季度财报，AI相关投入与资本开支成为关注焦点。据《科创板日报》统计，BAT三大巨头第二季度合计资本开支达615.83亿元，同比大增168%，环比也上升12%。其中，阿里云业务收入达333.98亿元，同比增长26%，资本开支更是高达386.76亿元，同比猛增220%。面对AI芯片政策变动与供应波动，阿里已制定备用方案，确保3800亿元投资计划稳步推进。受此提振，摩根大通将阿里目标价上调至170美元。

腾讯与百度也同步加码AI投入。腾讯金融科技及企业服务收入达555.36亿元，同比增长10%，资本开支同比激增119%至191亿元。百度非在线营销收入同比增长33%，主要得益于AI云业务爆发，其资本开支同比提升79%至38亿元。海外科技巨头同样加码算力投资，微软、Meta、谷歌纷纷上调资本支出预期，AI基建热潮持续升温。华西证券指出，国产算力链正逐步补涨，长期看，推理算力与模型升级仍将带动全产业链成长。高盛也再度上调寒武纪目标价，认为其AI芯片出货量提升与研发投入将巩固本土市场地位。民生证券建议关注云计算、数据治理与国产算力硬件等核心环节，相关标的包括阿里、寒武纪、中芯国际、浪潮信息等产业链企业。