医药基金经理二季度调仓路径曝光

今年创新药板块持续走热，机构投资者的调仓动作成了市场关注的重点。随着上市公司半年报陆续出炉，知名医药基金经理的操作路径逐渐明朗。葛兰作为管理规模近400亿元的医药基金经理，其旗下两只医药主题基金在二季度明显加码化学制药和生物制品，其中对新诺威的增持比例高达222.11%。与之形成对比的是，她在医疗服务板块大幅减仓，通策医疗被减持近七成，显示出明显的结构性调整。

赵蓓的操作与葛兰有部分重合，也有明显分歧。她同样加仓了华东医药、海思科等化学制药个股，但减持了信立泰、百济神州等葛兰重点增持的标的。与此同时，赵蓓通过工银医疗保健增持了益诺思，显示出对医疗服务板块的差异化布局。她指出，上半年超额收益主要来自对创新药的显著超配，预计2025年下半年医疗设备公司可能迎来拐点。

万民远则在二季度频繁调整中医药布局，新进健民集团、增持方盛制药，同时大幅减持寿仙谷、恩威医药等中药股，并同步减仓医疗器械、医疗服务等板块。张韡继续聚焦创新药和高端医疗设备耗材，其在管产品新进多只化学制药、生物制品及医疗器械个股。吴兴武的操作则显示他对部分中药和医疗器械个股进行增持，同时减持了科伦药业、泽璟制药等标的。

整体来看，多位基金经理在二季度围绕创新药、中药、医疗器械和医疗服务展开不同节奏的调仓。葛兰、赵蓓在部分个股上出现操作共振，也存在明显分歧，反映出当前医药板块内部结构分化仍在持续。