OpenAI豪掷万亿美元布局AI基建

OpenAI掌门人Sam Altman放出豪言，未来将砸下数万亿美元，用于打造人工智能服务所需的基础设施。今年7月，OpenAI与甲骨文签下重磅协议，租用45亿瓦算力资源，每年花费高达300亿美元，堪称AI史上最大云服务交易之一。这标志着OpenAI“Stargate”数据中心计划正式启动，目标是为全球AI模型训练和应用提供强大支撑。

不止OpenAI，全球科技巨头正掀起AI基建热潮。信达证券指出，OpenAI与甲骨文的合作释放出强烈信号：AI基础设施投资将加速扩张，相关产业链将迎来业绩释放期。Marvell数据显示，北美云服务商2025年投入预计达5950亿美元，2028年有望突破万亿，年均增速达20%。国信证券也指出，中美欧纷纷押注AI基建，中国、美国、欧盟、法国等纷纷宣布千亿级资金投入。与此同时，谷歌、微软、亚马逊、Meta等海外科技巨头2025年资本支出指引达3200亿美元，同比增长39%。国内方面，阿里、腾讯、字节等大厂也纷纷加码，阿里2025年Q1资本开支同比激增121%，字节2025年AI投资将超1500亿元。

AI基建产业链上游主要包括基建和IT两大部分，其中供配电与制冷系统因技术关键、价值量高，成为最大受益环节。国信证券建议关注主用电源燃机、液冷系统等核心环节，重点推荐应流股份、豪迈科技、冰轮环境、汉钟精机、联德股份、同飞股份等企业。市场方面，液冷服务器板块已率先起飞，大元泵业半月涨超98%，英维克、欧陆通、飞龙股份等也大幅上涨。民生证券指出，AI芯片功耗攀升推动液冷技术加速渗透，数据中心液冷产业正迈入“黄金时代”。