OpenAI豪掷5000亿启动全球AI基建计划

OpenAI掌门人Sam Altman放出豪言，未来将砸下数万亿美元，打造AI服务所需的基础设施。7月，OpenAI与甲骨文签下每年300亿美元、总计45亿瓦算力资源的租赁协议，堪称AI界最大云服务交易之一。此举标志着OpenAI“Stargate”数据中心计划正式启动。该项目计划四年内砸5000亿美元，在全球范围内建设AI基础设施，目标直指满足ChatGPT等产品的爆炸式需求。首批StargateUAE工程预计2026年上线，或将搭载10万块英伟达芯片，与G42、软银、思科等巨头联手打造新一代AI算力集群。

全球AI基建热潮席卷而来，中美欧纷纷押注。信达证券指出，OpenAI与甲骨文的交易释放出AI基建加速扩张的信号，产业链将迎来订单和资本开支的双增长。Marvell数据显示，北美CSP厂商2025年投入预计达5950亿美元，2028年有望突破万亿，年均增长20%。国信证券表示，2025年起，中、美、欧相继推出千亿美元级投资计划，中国银行万亿金融支持、美国未来四年5000亿、欧盟2000亿欧元、法国1090亿欧元纷纷落地。海外科技巨头2025年资本支出指引达3200亿美元，同比激增39%。国内方面，阿里、腾讯、字节齐头并进，阿里三年投入3800亿，腾讯、字节紧随其后，AI基建热潮已全面启动。

AI基建产业链分为基础设施与IT架构两大块，供配电与制冷系统成关键环节。国信证券认为，AI数据中心投资已成核心方向，行业景气周期确立。供配电与制冷系统因技术壁垒高、价值量大，将成为最大受益者。重点推荐应流股份、豪迈科技（热端叶片与铸件）、冰轮环境、汉钟精机、联德股份、同飞股份（液冷系统）等。

液冷服务器近期涨势凶猛，大元泵业半月飙升98%、英维克涨93%、欧陆通5日涨82.5%，飞龙股份涨超66%。民生证券指出，AI芯片性能提升带来高功耗难题，液冷技术成为破解“功率”瓶颈的关键。随着AI发展提速，液冷技术渗透率将持续上升，数据中心液冷产业即将迎来“黄金时代”。