锂电产业链全面掀起“反内卷”风暴

《科创板日报》8月12日讯 锂电池产业链正经历一场“反内卷”风暴。8月12日，中国有色金属工业协会锂业分会发布《关于锂行业健康发展的倡议书》，呼吁全产业链协同抵制恶性竞争，推动锂行业高质量发展。倡议内容涵盖加强上下游协同、维护产业安全、合理布局新建产能、提升战略合作层次、增强信息透明度、稳定市场供应等多个方面。

与此同时，干法锂电池隔膜骨干生产企业负责人8月8日在深圳召开闭门座谈会，响应国家综合整治“内卷式”竞争部署。星源材质、中兴新材、惠强新材、沧州明珠、恩捷股份、博盛新材、天鸿新材、康辉新材8家企业达成价格自律、科学释放产能、暂停扩产、加强产业链合作、接受社会监督等多项共识。宁德时代8月11日表示，宜春项目采矿许可证到期后已暂停开采作业，正办理延续申请，预计对公司整体经营影响不大。

受此消息影响，当日锂矿板块开盘走强，碳酸锂主力期货合约一字涨停。中信证券研报指出，宁德时代枧下窝锂矿停产时间或达三个月，将导致国内锂供应量减少8300吨\/月，占国内锂月度供应的8%，推动锂价大幅上涨。宜春部分锂矿仍存合规性风险，产能合计为18.5万吨LCE\/年，占全球锂供应的12.5%，全部停产或致全球锂供应短缺。国内锂电需求旺盛，海外锂盐进口量减少，预计锂价仍将维持涨势。

此前，江西宜春、青海等地已着手规范锂资源生产。江西宜春市自然资源局要求8宗涉锂资源矿权编制矿种变更储量核实报告，科学合理确定开采主矿种。藏格矿业则因违规开采锂资源，收到海西州相关部门通知，要求立即停止开采行为并整改，子公司藏格锂业已停产，公司正积极推进合法手续办理。

中信证券分析指出，藏格钾肥违规开采锂资源、宁德时代枧下窝锂矿未能按时续期的原因在于证载矿种与实际开采矿种不符，政府对锂矿采矿权合规性的审查趋于严格。青海地区仍有部分锂盐湖的采矿权证载矿种与实际开采矿种不一致，部分企业采矿权已到期。若宜春其余锂矿采矿权也受到严格审查，国内锂资源供应量或大幅减少。

近年来，锂电池及锂电材料企业产能扩张加速，行业竞争压力加大，储能电池、磷酸铁锂正极、负极、隔膜等行业多数企业出现显著亏损。在反内卷持续推进与价格法修正背景下，伴随行业出清加速与技术迭代推进，国信证券预计，市场集中度有望进一步提升，具备成本与技术优势的头部企业盈利弹性值得期待。