基金重仓股大洗牌，科技股强势崛起

2025年二季度基金重仓股格局逐渐明朗，宁德时代与贵州茅台虽仍居前两大重仓股，但均遭减持。与此同时，中际旭创、新易盛等TMT方向成长股强势崛起，双双跻身前二十大重仓股。这类科技股在二季度涨幅显著，主动基金持续加仓，形成“越涨越买”的趋势。业内人士指出，基金持仓逻辑正从传统蓝筹向灵活性、赛道确定性以及预期差驱动转变。

新消费、科技成长与创新药成为二季度基金加仓的三大主线。泡泡玛特、老铺黄金、名创优品等新消费股受到资金追捧，分众传媒、TCL电子、长安汽车等可选消费股也获明显增持。黄金股如周大福在金价上涨背景下被大幅买入，成为对冲市场波动的配置选择。科技股方面，中际旭创与新易盛不仅股价大涨，也因基金集中买入推高持仓市值。此外，创新药板块热度回升，信达生物、石药集团、三生制药等港股医药股被大幅加仓，A股中的CXO及研发服务类个股也迎来资金涌入。

基金持仓结构的转变反映出市场风格的持续轮动。传统白马股热度下降，成长赛道配置比重上升，显示出机构在震荡市中更注重景气度、产业趋势与估值弹性。多位知名基金经理已在二季度调整布局，围绕结构性机会展开新一轮博弈。