两大电网年投超8250亿刷新纪录

国家电网与南方电网年初公布2025年投资计划，前者年度投资将首次突破6500亿元，后者也将达1750亿元，合计超8250亿元，刷新历史纪录。与此同时，本周末总投资约1.2万亿元的雅鲁藏布江下游水电工程开工，进一步点燃电力工程投资热潮。

在构建新型电力系统的政策推动下，相关设备行业景气度持续上升，细分领域显现出周期与结构性增长潜力。安靠智电作为GIL和模块化变电站的重点企业，正加速布局新兴业务。GIL产品在特高压、大型水电、核电等领域广泛应用，输电能力远超传统电缆，尤其在城市电网中可有效缓解高压架空线与城市发展的矛盾。尽管受房地产下行影响，GIL城市市场曾一度放缓，但未来渗透率提升趋势明确。公司也在积极应对成本高、环保压力等问题，推出低成本产品并研发新型环保气体替代SF6。

在智慧模块化变电站方面，安靠智电主打“智慧乐高”概念，采用工厂预制、现场组装模式，大幅节省工期与占地。其核心创新在于将变压器与GIS高压开关融合，空间占用仅为传统设备的三分之一，并已在扬州腾讯数据中心等项目中成功落地。该产品不仅契合数据中心对高密度供电的需求，还可用于新能源升压站，在西北等恶劣环境下优势明显。

尽管公司今年一季度营收与利润出现下滑，但已签订多个新项目订单，涵盖风电送出、绿算产业园等领域。社保基金也在一季度新进成为公司前十大流通股东，持股超831万股，显示出市场对其长期发展的信心。