港股回暖，消费与科技成配置核心

港股市场近期持续回暖，主要得益于流动性充裕的推动。然而，华泰证券认为，港股仍可能具备相对收益，消费与科技将是配置的核心主线。港元流动性宽松的同时，需留意金管局后续操作的影响。5月初以来，港币升值触发强方保证，金管局投放近1300亿港元，导致短期利率大幅下降，美元与港币间的套息交易空间打开，资金流动压力可控。

尽管外资上周净流出4.8亿美元，但南向资金流入承接效果显著，总计流入约137亿人民币，主要流向美团、比亚迪等个股。同时，恒指沽空占比虽有所上升，但产业资本回购金额仍保持高位。华泰证券建议，可重点关注消费潜力修复、科技升级趋势以及红利板块，如互联网消费、医药、硬科技和AI相关领域，这些方向有望成为市场布局的重点。