2022年前三季度光伏企业各环节营收、净利润汇总一览

安撕家 421 0

  一、2022前三季度光伏产业链各环节

  光伏板块共选取企业46家,2022Q1-3收入5608.93亿元,同比+90.0%,归母净利润763.87亿元,同比+122.52%。

  2022Q1-3全行业毛利率24.40%,同比+3.65pct。2022Q3毛利率25.88%,同比+7.80pct。

  2022Q1-Q3全行业归母净利率13.62%,同比+1.99pct。2022Q3归母净利率14.69%,同比+2.42pct。

  收入增速:电池>硅料>硅片>组件>玻璃>设备>金刚线>胶膜>其他辅材>逆变器>热场坩埚>支架>运营。

  归母净利润增速:电池>硅料>其他辅材>金刚线>组件>逆变器>硅片>设备>热场坩埚>胶膜>运营>玻璃>支架。

  毛利率增幅:硅料>其他辅材>电池>金刚线>逆变器>运营>支架>组件>胶膜>硅片>设备>热场坩埚>玻璃。

  归母净利率增幅:硅料>电池>其他辅材>金刚线>逆变器>组件>热场坩埚>运营>设备>硅片>胶膜>支架>玻璃。

2022年前三季度光伏企业各环节营收、净利润汇总一览-第1张图片-腾赚网

  二、2022年第三季度光伏产业链各环节

  具体数据:

  光伏板块共选取企业47家,2022Q3收入2165.05亿元,同比+91.05%,归母净利润318.14亿元,同比+128.73%。

  光伏产业链各环节收入增速:电池> 硅料>组件>设备>硅片>金刚线>玻璃>逆变器>胶膜>其他辅材>热场坩埚>支架>运营;

  光伏产业链各环节归母净利润增速:电池>其他辅材>金刚线>硅料>逆变器>硅片>组件>设备>热场坩埚>玻璃>运营>胶膜>支架。

  毛利率增幅:硅料>其他辅材>电池>金刚线>支架>逆变器>硅片>胶膜>组件>运营>设备>热场坩埚>玻璃。

  归母净利率增幅:硅料>热场坩埚>其他辅材>运营>设备>金刚线>逆变器>硅片>玻璃>电池>组件>胶膜>支架。

  三、光伏各环节景气度明显分化,龙头恒强

  $通威股份(SH600438)$ $隆基绿能(SH601012)$ 2022Q1-3收入分别是1020.84亿元、870.35亿元,远超其他光伏公司,同增118.60%、54.85%;归母净利润同增265.54%、45.26%,2022Q3收入分别同增107.30%、73.48%,归母净利润同比增长 219.12%、增长 75.40%。

  1、硅料:价格持续高企,供需偏紧。单吨净利再创新高至17万元/吨。龙头通威股份(2022Q3归母净利润95.07亿元,同增219.12%)、大全能源(2022Q3 归母净利润55.60亿元,同增140.45%)。

  2、硅片:跟涨硅料,盈利持续坚挺,2022Q3平均单瓦盈利0.09- 0.14元/W。上机数控(2022Q3归母净利润12.55亿元,同增125.74%)自切率提升至70%+ 规模效应凸显。

  3、电池:Q3平均盈利0.06-0.07元/W,大尺寸盈利溢价显著。爱旭股份(2022Q3 归母净利润7.94亿元,同增3698.77%),供需紧张+大尺寸占比提升,盈利持续改善,公司快步迈入N型时代。

  4、组件:成本上涨压力下,组件业绩普遍超预期,N型占比提升带来结构性改善。

  晶澳科技(2022Q3归母净利润15.87亿元,同增164.97%),主要系一体化率提升+N型占比提升+东南亚产能释放对美出货顺利;

  隆基绿能(2022Q3归母净利润45亿元,同增 75%),单瓦盈利环比持平,龙头地位稳固;

  天合光能(2022Q3归母净利润11.33亿元,同增151.43%),单瓦盈利环比提升1-2分至8分左右,主要系海外出货占比提升+海运费下降;

  晶科能源(2022Q3归母净利润7.71亿元,同增393.93%),单瓦盈利环比提升 2分至7分左右,主要系N型占比提升+一体化率提升+薄片化加速。

  5、玻璃:2022Q3价格承压,龙头毛利率下滑至历史低点20%附近,二线盈亏平衡。

  福莱特(2022Q3归母净利润5.02亿元,同增 10.03%),2022Q3单平净利3 元/平,环比下行,主要系行业价格战下价格下行。

  6、胶膜:EVA粒子及胶膜价格下行,盈利承压,库存波动影响下板块分化明显。龙头福斯特(2022Q3归母净利润4.76亿元,同增10.10%),下游减产需求减弱+胶膜价格下行,盈利承压;

  海优新材(2022Q3归母净利润-0.75亿元,由正转负),下游减产+高价粒子库存叠加胶膜价格下跌,Q3产生亏损。

  7、逆变器:充分受益储能高增,含储量快速提升。

  $阳光电源(SZ300274)$ (2022Q3归母净利润11.60亿元,同增 55.14%),公式报价下储能涨价传导成本压力,盈利改善明显;

  德业股份(2022Q3归母净利润4.77亿元,同增 171.12%),微逆+储能出货环比高增,汇率因素+技术与采购降本+高毛利储能占比提升带来盈利能力大幅提升;

  固德威(2022Q3归母净利润2.21亿元,同增255.41%)出货环比翻倍,规模效应凸显,费用率大幅下降;

  锦浪科技(2022Q3归母净利润3.05亿元,同增 144.37%),储能出货量环比高增,海外占比提升+2022Q3国内涨价带动毛利率有所提升;

  禾迈股份 (2022Q3归母净利润1.60亿元,同增 273.45%),***需求旺盛,微逆出货环比高增;;

  昱能科技(2022Q3归母净利润1.24亿元,同增 475.84%),需求旺盛,微逆出货快速增长。

  8、设备:受益于技术变革及行业龙头扩产,设备厂迈为股份(2022Q3归母净利润2.91亿元,同增42.50%)、晶盛机电(2022Q3归母净利润8.02亿元,同增 57.21%)业绩高增。

  9、金刚线:价格平稳,成本上涨影响毛利率5pct。

  美畅股份(2022Q3归母净利润3.62亿元,同增 97.29%),母线及金刚石微粉价格均有所上涨,价格环比持平导致毛利率有所下滑。

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