10%,8%,5.5%……存款产品利率咋会这么高?

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来源:温州新闻网


温州网讯 银行理财产品的收益率逐渐走低,尤其低风险的存款产品,在大额存单实施新的计息方式之后,再想找一款年化收益率超过4%的存款产品已经不现实。不过最近,有不少银行推出的“存款产品”,年化收益率超过5%,更高的甚至能达到10%。


这是银行的“乌龙事件”?还是银行在“偷换概念”?记者深入了解之后发现,这些“高收益”存款产品属于结构性存款,它的确属于银行的存款产品,但是投资者要拿到这种更高收益,也并不容易……


银行存款产品更高收益达10%


“有一银行的熟人向我推荐他们的存款产品,说预期收益有8%,这是不是骗局?”上周,有一读者带着疑惑咨询记者:现在存款的利息不是越来越低了吗,怎么还会收益率如此之高的存款产品存在?


该读者向记者展示了某银行发给他的产品信息。原来,这是一款结构性存款,收益率1.5%至8%。


从银行对资产的归类来说,结构性存款的确是属于存款产品,因此这并不算“骗局”。不过,把“收益率从1.5%至8%”说成“预期收益有8%”则存在着误导的嫌疑。


事实上,不光部分银行人士向市民推介结构性存款时,把可能获得的更高收益说成“预期收益”,就连一些专业的财经网站在统计理财产品的收益率时,也会把结构性存款的“更高可能获得的收益”统计入“预期收益”。如一财经媒介每日公布的“近日在售高收益银行理财一览”中,排名前八的都是结构性存款产品,排在之一名的是平安银行的一款结构性存款,“业绩比较基准”为10%;第二名到第八名的“业绩比较基准”从8%到5.11%。


在银行理财产品收益率跌跌不休的背景下,存款产品的“业绩比较基准”(相当于预期收益率)能超过5%,甚至达到10%,的确非常有吸引力。那么,投资者如果买了这样的产品,能获得更高收益的概率大不大?


结构性存款设计等同于“雪球”


记者翻阅了上述几款排名靠前的结构性存款的资料后发现,结构性存款的收益有两种类型。一类是像前面提到的“1.5%-8%”的区间收益,即最终给到投资人的收益更低1.5%,更高8%,其间有非常多的可能性;另一类是像“0.5%或5.5%”这样的两端收益,即最终给到投资人的收益率要么是0.5%,要么是5.5%,只有两种可能。


结构性产品的收益来自挂钩标的的表现,挂钩标的包罗万象,有挂钩国际黄金价格的,也有挂钩外汇汇率的,也有挂钩沪深300指数的。在产品存续期间,这些挂钩的标的表现若符合“预期”,那么可以实现更高收益,若不符合预期,则只能拿到更低收益。


不过,以上几款更高收益率在5%以上的结构性存款产品,挂钩的都是中证500指数,其产品原理跟近一年来券商卖得非常火的“雪球产品”一致。即事先设定中证500指数的上涨空间,若在产品成立后的观察日内,挂钩指数突破该区间,则产品提前终止,投资者获得更高收益;如存续期内都没有突破该指数,也没有下跌到设定的点位,则产品期满后获得更高收益;若低于一定的点位,则获得更低收益。


总体来说,更高收益越高,则实现的难度越大。如平安银行的这款更高收益率10%的结构性存款,分4个观察阶段,只有4个阶段都满足设定的条件,才能获得更高收益。


收益率不如“雪球”但胜在有“保底收益”


我市一股份制银行理财经理告诉记者,目前银行的结构性存款不少,收益率比较高的基本上都挂钩中证500指数,其设计逻辑,其实就是雪球产品。根据上半年的股市表现来看,部分产品也的确为投资者拿到了更高收益。


但在证券人士看来,这种产品的性价比并不是很高。某券商人士告诉记者,以这些结构性存款的设计条款来看,更高收益率5%-6%的产品,若同样的条件,雪球产品的年化收益率都在10%以上。不过,雪球产品不保证保本,结构性存款的强项是有保底收益。“这事实上就是银行截留投资者的部分收益去为投资者兜底,对风险承受能力弱一点的投资者来说,倒也是好事。”


另外,这类结构性存款虽然属于存款,但对投资起点也有较高的要求,多数产品的投资起点是50万元,比普通存款的门槛高多了。不过,券商的雪球产品的投资起点一般需要100万元,相比之下,这类结构性存款的门槛则又低了一半。


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