面对基金回撤 如何做到不慌张?

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2022年以来市场震荡不休,不少优质基金都难免遭遇较大幅度的下跌,搞得大家惶恐不安,究竟是要继续扛下去,还是及时撤离避免更多损失呢?

回撤就是投资长跑中的沟壑,让好不容易积累的收益还没享受到就匆匆流走,要知道,发生50%的回撤,需要再上涨100%才能弥补这一损失呢!但是,回撤却是投资中的常态,既然无法逃避,就要学会直面,那么如何正确理解回撤这一指标呢?

  虽说投资的过程中波动不可避免。但,一直承受波动真的让投资者非常迷茫。

  市场下跌、基金回撤,如何能够做到不慌张?

  基金回撤

  开年以来,A股市场已经让投资者体会了回撤的滋味。

  基金回撤,是下跌,它指在某一段时间内基金净值的下跌幅度。划定的时间不同,基金的回撤指标自然也不一样。

  重点:基金回撤是一项风险指标,但不是唯一指标。基金回撤能反映一段时间内的亏损情况,基金回撤要结合市场走势和市场风格来综合评判。

  与此相伴的还有一个概念——更大回撤,这是一个真正的基金风险指标。

  更大基金回撤,是选定周期内产品净值更低时收益率回撤幅度的更大值,即选定时间段内基金的更大跌幅。

  基金回撤,能涨回去吗?

  随着资本市场不断发展,优质企业不断涌现,十倍基金成为普通投资者更好的长期投资成绩,我们要信任基金公司的主动管理能力和长期价值投资的力量。

  在最近十年里,上证指数经历几次比较大的下跌,分别是:

面对基金回撤 如何做到不慌张?-第1张图片-腾赚网

  值得关注的是,以主动投资见长的偏股混合型基金,十年间穿越牛熊,累计增长187.35% ,远远跑赢上证综指。

面对基金回撤 如何做到不慌张?-第2张图片-腾赚网

  穿越牛熊,面对回撤迅速填坑并大幅创出新高,这不仅是基金投资的魅力,更是长期投资的魅力。

  面对回撤的正确姿势

  A股市场跌宕起伏,基金出现回撤确实是常态,普通的投资者怎样做可以少慌一些?

  首先,了解基金出现回撤的原因。市场急跌、板块调整或是基金的投资本身出现偏差,等等这些都是基金出现集中回撤的原因。

  其次,未来的回撤风险是否可承受。只有能承受极限波动,才能拿住基金,等待最终胜利。投资者可以根据基金的历史表现以及波动,评估未来可能出现的极限跌幅,看看自己是否能承受。

  第三,制定适当的投资策略。结合自己的风险承受能力,选择适合自己的基金,确定投资仓位,这样可以在回撤来临时“少慌”一些。

  拥有正确的认知和投资策略,才能在市场调整来临时,拥有长期投资心态,面对回撤可以“淡定”一些。

  当然,如果始终无法摆脱对短期回撤的过分关注,投资者可能要回到投资原点,重新审视自己投资的产品类型或风险资产的配置比例,是否已超越了自己的承受能力。

更大回撤越小越好吗?

  总的来说,更大回撤是越小越好,因为它是和风险成正比的,即回撤越大,则风险越大。但是,回撤大的产品一定不能买吗?NO!仅通过更大回撤,无法绝对评判一只产品的好坏。还要结合产品类型、投资风格、成立时间、收益等情况一起来看:

  1、看产品类型。基金产品有多种分类,比如固收类和权益类两种类型的基金所投资的标的就不同。比较更大回撤,首先要在同类产品中做对比,当权益市场下跌时,权益类产品的更大回撤大概率要高于固收类产品。就像奥运会中的举重比赛,重量级选手和轻量级选手是不可能放在同一场比赛进行角逐和排名的。

  2、看成立时间。不同的市场行情是导致基金回撤差异的重要因素之一,一般来说,牛市的回撤天然比熊市的回撤小,因为牛市中的回撤主要来源于基金所配置的个股的股价下跌风险,而熊市中的回撤既包括个股的股价下跌风险,更多来源于市场本身带来的系统性下跌风险。比如A基金于2019年成立,仅仅经历最近2年的磨砺,而这两年恰好市场都比较给力,A基金的更大回撤自然不会太大,而成立于2015年股灾前的B基金,跨过了股灾、熔断等多轮熊市考验,饱经风霜,B基金的更大回撤大概率会显著高于A基金。因此,比较更大回撤要在成立时间相近的基金中进行,或是在某一相同年份内,保证市场行情一致的前提下去比较。

  3、看超额收益能力。投资是以盈利为最终目的的,之所以关注更大回撤,是投资者想在盈利的道路上体验更好,因此,如果产品不涨也不跌,即使回撤非常小,也不能称之为好产品。在评价基金产品的好坏时,往往不能单一的对比更大回撤,还要结合基金的超额收益,去观察面临同样大小的风险时,哪只基金所能获得的超额收益更大,就像我们买东西讲究“性价比”一样,有人只看到A基金5%的回撤就欣喜若狂,殊不知明眼人早就深谙其中道理,坚定不移地拿着回撤10%,收益却是A基金5倍之多的B基金。

  4、看弥补回撤所需的时长。其实,基金产生或多或少的回撤并不可怕,重要的是回撤后净值是否能“起死回生”。如果基金A产生5%的回撤之后表现平平,需要半年时间才能创出新高。而基金B虽然产生了20%的回撤,但仅用一个月时间就可以填补这个大坑,净值重新创出新高。那么对于长期投资者来说,基金B或许是更佳选择。

  因此,基金回撤小,意味着持有体验好,但也存在涨不动的风险哦!而回撤大的基金也不能一竿子打死,要分析产生回撤的原因,基金的回撤大,可能是风格比较激进、或者是刚好遇到行业周期拐点。如果你持有的基金正在面临较大的回撤,先不要慌,检查一下它的净值曲线,看看在市场过往的数次调整中,基金的更大回撤是多少,后期又经过多长时间将前期回撤填补回来,这样一来,对自己的基金组合也能做到心中有底。很多出色的权益基金,虽然看起来回撤比较大,其实主要是因为承担了市场的系统性风险。短期波动既不会改变好公司的基本面,也影响不了好基金的净值上涨潜力

标签: 基金

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